10月份,在政策預期加持、基本面供需雙增的格局下,鋼鐵產業鏈仍將延續正反饋格局,螺紋鋼價格亦有進一步上漲空間。但需要注意的是,目前螺紋鋼現實需求并未出現實質性好轉,房地產新開工降幅仍在20%以上,基建投資回落也比較明顯。另外,9月26日中央政治局會議針對房地產提出嚴控增量、優化存量、提高質量,表明政策對商品房供應端會有所限制,而螺紋鋼消費主要集中在新開工端,故政策對螺紋鋼消費的實際提振作用有限。
另外,11月份之后,厚壁鋼管需求旺季結束,市場關注焦點可能轉向冬儲邏輯。根據筆者了解,貿易商對于螺紋鋼中長期走勢仍持謹慎態度,故筆者對今年冬儲行情持謹慎判斷。9月份之后螺紋鋼的復產速度較快,一旦今年貿易端沒有冬儲或者冬儲力度不及預期,則11月份之后,螺紋鋼庫存可能會重新累積,屆時產業鏈有再度進入負反饋的風險。
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